Så mycket skiljer sig aktiva fonder från index

Alla aktiva fonder är inte lika aktiva. I en aktivt förvaltad fond väljer en förvaltare vilka värdepapper fonden ska investera i. Det medför generellt en högre avgift än för indexfonder. Men vissa aktivt förvaltade fonder har en portfölj som är väldigt snarlik en indexfonds. Nu har FI samlat jämförelsetal för fondernas aktivitetsgrad, mätt som aktiv risk. Måttet visar hur mycket fondens avkastning har varierat från sitt jämförelseindex under de senaste två åren.

– Om du betalar en hög avgift för aktiv förvaltning är det rimligt att förvänta sig att fonden också skiljer sig från index. Men så är det inte alltid. Med våra nya jämförelsetal vill vi göra det enklare för fondsparare att se vad de får för pengarna, säger Moa Langemark, konsumentskyddsekonom på FI.

Så aktiva är fonderna

Aktiv risk visar hur mycket en fonds avkastning varierar i förhållande till ett jämförelseindex. En låg siffra innebär att fonden har följt index nära, medan en högre siffra visar på större avvikelser.

Bland aktivt förvaltade Sverigefonder är medianen för aktiv risk 3,8 procent, jämfört med 5,3 procent för globalfonder. För indexfonder är medianen 0,1 procent i båda kategorierna.

Bland aktivt förvaltade Sverigefonder varierar den aktiva risken mellan 2,8 och 6,8 procent. För aktivt förvaltade globalfonder är spridningen större, från 2,8 till 11,6 procent.

– Ett riktmärke för en aktivt förvaltad fond kan vara en aktiv risk över 3 procent. Men en hög siffra betyder inte att fonden har gått bättre än index. Den kan lika gärna ha gått sämre, men kanske också haft en lägre risk, säger Moa Langemark, konsumentskyddsekonom på FI.

Fortsatt stora skillnader i avgift

FI:s nya siffror för tredje kvartalet visar också att avgifterna för aktivt förvaltade fonder fortsatt är betydligt högre än vad de är för indexfonder.

Medianavgiften för aktivt förvaltade Sverigefonder är 1,30 procent, jämfört med 0,20 procent för indexfonder. För globalfonder är motsvarande avgifter 1,25 respektive 0,25 procent.

– Titta inte bara på vad fonden kostar, utan också på vad du får för avgiften. Om en aktivt förvaltad fond har låg aktiv risk kan det vara värt att fundera på om en billigare fond skulle passa dig lika bra, säger Moa Langemark.